金管會鬆口讓「長期保證」走入歷史，壽險業忙著開發新保單。利率不保證、終身險保障年齡下修，台灣將進入新保障時代。
「銀行不會提供30年定存，保險契約卻要一次保證20到30年的發生率，這既不科學，也不符合風險管理原則，」2025年10月，金管會主委彭金隆首度表態，「長期保單可朝去長期保證化設計。」
消息一出，壽險業樂觀其成，公會成立委員會，由大型壽險公司國泰和凱基負責召集研議，力拚26年推出新保單。 這不是小修小補，而是台灣壽險史上最大商品變革。
在台灣，很多人的第一張保單就是終身壽險，一買就鎖定利率。若買到早年6%、8%預定利率的保單，更像買到寶藏，因為現在一年期定存利率只有1.7%。保戶由此累積的身故保險金、滿期祝壽金，遠遠超過通膨。
但保戶賺得愈多，保險公司扛得愈重。當市場利率走低，而保單利率固定不變，保險公司就要自己補差額，這正是台灣壽險業長期利差損的由來。
隨著26年兩大新制上路，保險學者出身的彭金隆，太清楚壽險業若延續老做法，很快會撐不下去。
因為，IFRS17要求保險公司從保險本業賺錢，不能再靠投資收益美化帳面。TW- ICS也對賣長期保證商品的壽險公司套上緊箍咒，要賣可以，但股東要掏更多錢。
這句「長期保單去長期保證化」如同繞口令般的文字，到底是什麼意思？跟你我有什麼關係？
長天期壽險不再一率到底
首先，去長期保證，不等同去長期保障。終身壽險還會存在，但利率、保額、保價金不像從前一買就「保證一輩子」。
新制將讓保險公司定期檢視保單預定利率和市場利率的差距，當兩者差逾一定門檻時，壽險公司就能調整保單內容。
也就是說，當市場利率低於預定利率，壽險公司就會調降預定利率，保戶保額、保價金就會縮水；反之，當市場利率高於預定利率，壽險公司就會調升預定利率，保戶壽險保額、保價金就會增加。
以預定利率2%的美元終身壽險為例，若每5年重估一次，假設30歲投保、活到100歲，你的保單利率可能會經歷14輪修正。這代表，未來保戶雖然買終身壽險，但很難再用投保時的預定利率去推算未來的身故保險金、祝壽金。
其次，除了終身壽險，20年期以上的定期壽險，亦屬長年期商品，可比照設計非一率到底的保單。但新制將僅限新保單，舊保單不溯及既往。健康險也不在此次調整範圍，因為商品結構不同、利差風險較小。
另一個變革是，終身險不再保到100歲。已有大型保險公司在規劃，未來終身險最長保障只到85到90歲，因為一張保單保障給愈久，在新制下也會消耗更多資本。
這意味著，保戶活得愈久，反而可能失去商業保險的安全網。
老年保障要有新觀念
終身險不保證利率，台灣不是第一個這麼做。日本保險公司15年前就開始把終身險預定利率採多段設計，僅前5或前10年鎖利，通常是前高後低。
也因為如此，每到利率調整期，日本市場就會掀起一波解約潮。價格敏感度更高的台灣保險市場，可能也免不了重蹈日本老路。
「保險不是終身定存，」保發中心總經理詹芳書直言，「過去20年經驗顯示，台灣保險公司無法扮演終身定存提供者，否則不會有利差損。」台灣保險業要轉骨，勢必要走過調整階段的陣痛，才能重建穩健體質。
保戶則要明白，終身險利率浮動、保障年期縮短兩大變革揭開的新保障時代，儲備老年生活費和醫療費，光靠保險不夠，必須搭配其他理財工具才行。
（責任編輯：張蕙蘭)